GÖRECELİ GÜÇ ( Hisse seçiminde tek kriter)

GÖRECELI KUVVET ( Hisse seçiminde tek kıstas) bölünecek hisse senetleri yükselecek hisse senetleri hangi senedini almalıyım borsada hangi hisseler alınmalı senedi alınmalı hisse senedi almalı mıyım ? Ne almalıyım ve ne süre almalıyım ? Bu sorular sermaye payı yatırımcılarının çoğu kez sordukları sorulardır Içten zamanda dürüst hisse senedi almanın koskocoman bir fayda olduğunu yatırımcıların yaklaşık olarak hepsi bilir Maalesef bunların büyük bir kısmı daha açılış noktasına bile varamaz hisse senedi ucuz veya pahalıdır Bu kavram kişiden kişiye kadar değişir Esas analistlerin yaptığı bir çok hesaplamalara tarafından hisse senedinin bir değeri bulunabilir Ancak ; 1 Esas analizdeki hesaplamalarda kullanılan bilgiler (bilançolar, değerlemeler) dürüst olmayabilir 2 Temel analistlerin hesaplamalarında hatalar olabilir 3 Bunlar doğru olsa bile piyasa yanlışını düzeltmeyebilir Hisse, hesaplanan fiyatlara ulaşmayabilir Veya çok geç ulaşabilir Mesela, 2000 yılının ortalarında özelleştirilen Petrol Ofisinin hakiki değerinin 35000 TL olduğu cümbür cemaat göre biliniyordu Ucuza satıldı diye kıyametlerde kopartılmıştı Fakat bu hisse borsadaki genel düşüşe ayak uydurdu ve 25000 TLye değin gerilemişti Üstelik aylarca bu seviyelerde kaldı Bunun gibi pek fazla misal mevcuttur Fakat, gerçek olan hisse senedinin borsadaki işlem gördüğü değerdir Temel analistlerin yaptıkları bu inceleme gereksizdir Çünkü piyasa doğrudur ve her şeyi iskonto etmiştir Bir Takım analistler piyasanın yanıldığını söylerler Fiilen yanılan kendileridir Piyasalar yanılmaz Yatırımcılar hisse senedini, fiyatının artacağı beklentisi ile alırlar Aldıkları umuttur ve bu umut hiç gerçekleşmeyebilir Temel olarak fazla sağlam bir hisse bile yıllardan beri yerinden kıpırdamayabilir Burada yatırımcılara önerilen “ uzun vadede kazanılır sözü soyut bir kavramdır İstatistiki bir kandırmacadan diğer bir şey değildir Uzun vade sözündeki vade başlangıcı keyfi bir yaklaşımdır ve kişiden kişiye değişir Bu nokta böylece bir yerden başlatılabilir ki yatırımcının kazanması mümkün değildir Buna enflasyondan nedeniyle paranın erimesini de ek edersek yatırımcının zararı gerekli olur Dahası gelecekte elde edilecek paranın değeri hiçbir vakit bugün elde edilen paranın değeri dek değildir Gelecek, adı üstünde gelecektir Çok eksik sayıda yatırımcının başarabildiği, hayal ettiği şekilde sermaye payı alınır alınmaz kazanç sağlamalıdır Bunu temin etmek çok zordur İnanmayan denesin Ahali, tehlikeli varlıklara (sermaye payı gibi) daha pozitif getiri edinmek için yönelmektedirler hisse senedi risklidir ama mükafatı büyük olabilir Borsanın düşüş zamanlarında lanet okunur Parasını kurtardığı vakit bir daha uğramayacağını söylerler ama çıkış zamanlarında akın akın gelmeye devam ederler Borsa değişir,halk değişmezİnsanların yapması gereken riskini belirlemesidir Bu tehlike primini önceden bilmeye yarayacak sistematik yöntemler geliştirilmek istenmiş ise de pek başarılı olamamıştır Bu nedenledir ama otorite farzedilen analistler bile hisse alırken stop’ uda birlikte verirler Hisse senetleri birlikte artış ve düşme eğilimi gösterirler Fakat hepsi aynı şekilde hareket etmemektedir Yükseliş dönemlerinde temel verileri oldukça iyi olan sermaye payı o yükselişe iştirak etmeyebilir Veya piyasanın yatay ve düşüş dönemlerinde hisselerin büyük bir kısmı düşerken yükselen hisse senetleri görülebilir Daha da önemlisi yükseliş dönemlerinde hangi hisseyi almalıyım sorusu öne çıkmaktadır O Kadar ya Senetlerin az kalsın hepsi çıkmaktadır Hangisini almalıyız ? Piyasadan daha iyi performans sergileyen bir hisse senedinin bulunmasında bize zorunlu olacak tek kavram IZAFI ŞIDDET’ tür Göreceli güç; basit olarak anlatılmak istenirse bir değerin başka bir değere bölünmesi ile elde edilen bir zorlama göstergesidir Teknik analizde çok araştırılan, çok kullanılan bir kavram olmakla birlikte muhtelif hesaplama yöntemleri vardır En basit olanı en çok kullanılanıdırTeknik analiz programlarında da verilmektedir Formülü aşağıdaki şekildedir Izafi şiddet Hisse senedinin fiyatı Endeks değeri Burada bulunan her değer her gün grafiğe kaydedilerek öbür bir çizgi elde edilir Bu çizgi sıfır tabanlı olarak ta gösterilebilir Böyle gösterilmesinden kasıt sıfır çizgisinin üzerinde izafi zorlama taşıyan hisse senetlerinin endeksten daha zinde olduğu varsayımıdır Sıfır tabanlı izafi kuvvet değeri ile aracısız olarak ayrılma ile elde edilen izafi baski değeri aralarında ayrım yoktur Tek ayrım sıfır tabanlı izafi güç göstergesindeki değerlerin sıfırdan büyük olduğu hallerde endeksten daha kuvvetli olacağı varsayımıdır Kendimce; sıfırdan büyüklüğü yok de göreceli gücün trendi önemlidir Göreceli kuvvet nerede olursa olsun (ister sıfırdan büyük,ister minik) onun trendi bize hisse seçiminde muavin olacaktır Bu konuyu ilerdeki kısımlarda örneklerle daha detaylı anlatacağım Göreceli baski çizgileri hisse senedinin aşağı veya üzerinde ayrı ayrı diğer indikatörlerde olduğu gibi gösterilebilir Lakin ben fiyat grafiği ile aynı pencerede kullanmayı seviyorum Birincil bakışta biraz karmakarışık gibi görünse de insan daha sonra alışıyor Yatırımcı ve analistlerin unutmaması gereken konu göreceli gücün, alım satım kararlarında kullanılmaması yalnızca hisse seçiminde kullanılmasıdırIzafi güç yükselirken hisse düşebilir veya yatay hareket ederek hiçbir yere gitmeyebilir Yeniden göreceli kuvvet düşerken hisse yükselebilir Yapılması gereken ,önce hissenin alım şartlarının oluşmasıdır Alım şartları olarak ne kullanılırsa kullanılsın (ortalamalar,momentum osilatörleri,hareket yönü göstergeleri vs) hisse önce AL vermelidir Sonradan bu alım şartlarını taşıyanlar arasında tercih yapmalıyız İşte izafi güç burada fazla işe yarayacaktır Bu söylediklerim birincil anda tuhaf gelebilir ama boğa piyasasında ne kullanırsanız kullanın hisse senetlerinin neredeyse tamamına yakını alım şartlarını taşıyacaktır Seçimde kullanılacak tek değer göreceli baski olacaktır Özet Olarak, göreceli zor; kazançlı hisse seçmenin, piyasadan daha iyi performans taşıyan hisselerin bulunmasını sağlayan bir göstergedir Göreceli güç 5 öbür şekilde çözümleme edilebilir 1 Trend tahlil yönünden: sermaye payı piyasalarında orta ve uzun vadeli trend analizi yapılarak kullanılabilirTrendlerin çizilmesi aynı fiyat grafiğinde olduğu gibidir Ara Sıra fiyat grafiğinde çizilemeyen trend çizgileri izafi güç çizgileri üstünde rahatlıkla çizilebilir ve hissenin endekse aleyhinde durumu saptanabilir Fiyat grafiği ile aynı pencerede çizilmesi bize ayrıca izafi gücün ayrıca de fiyatların ne yöne hareket ettiğini gösterir Göreceli zorlama çizgileri üstüne çizilen trend çizgileri çizildiğinde trend kesilmişse fiyat grafiğine bakılır Yukarıda da söylediğim gibi alım şartları oluşmamışsa hisse alınmaz Peşine Düşüp Takip edilir Eğer fiyatlarda trendini kesmişlerse alımda öncelik verilebilir Bazen ideal koşullar oluşur Hem fiyatların hem de göreceli gücün trend kesişmeleri aynı esas denk gelebilir Alım için en mutlu günler bunlardır İnsanı rahatlatır Eğer izafi gücün yükselen trendi aşağıda indirilmiş lakin fiyatlar yukarı gitmeye devam ediyorsa hisse endekse aleyhinde gücünü tüketmeye başlamıştır ve terketmek zamanı yaklaşmış olabilir dikkatli olmak gerekecektir Bir Takım analistler (benim gibi) izafi baski düşmeye başlarsa hisselerini satarlar Bu analizler öbür ayrı ayrı, hem orta hem de uzun vade için yapılır En kullanışlı olanı orta vadeli olanlarıdır Izafi şiddet fazla hareketli olduğundan, istenirse onun fazla kısa vadeli ortalaması (510 jurnal) alınarak trend çizgileri çizilir ve hareketleri incelenir Çok kısa vadeli trend çizgileri en kullanışsız olanıdır Trend analizi kısmında söylenecek en manâlı söz göreceli gücün trendidir Defalarca izafi gücü olumlu trend izleyen hisseleri çağırmak lazımdır 2 Fiyat grafiği ile birlikte: Yukarıda göreceli baski çizgisinin fiyat grafiğinde aynı pencerede çizilmesini önermiştim Fiyat grafiğinde görülmeyen formasyonlardan bazıları göreceli kuvvet grafiği üstünde görülebilir Böylelikle analize öbür bir boyut katılabilir Fiyat grafiği üstünde görülmeyen dönüş formasyonları (omuz–başomuz,ikiliüçlü dipler) göreceli kuvvet üstünde görülebilir Bunlar genellikle fiyat grafiğinde benzer anda oluşmaz Bu nedenledir fakat göreceli şiddet çizgileri önce egemen olarak, sonrada fiyat grafiği ile birlikte incelenir Göreceli kuvvet çizgileri sıklıkla düşüş trendlerinin bitiminde yükseliş başlamadan hemencecik önce dönüş formasyonları oluşturmaktadır Izafi kuvvet üzerindeki ne cins formasyon oluşursa oluşsun alım şartları meydana gelmemişse hisse alınmamalıdır 3 Takviye ve direnç seviyeleri yönünden: Izafi şiddet çizgileri üzerinde takviye ve dayanıklılık seviyeleri hissenin endekse karşı güçlendiği ya da zayıfladığı noktaları göstermesi bakımından önemlidir Bu destek ve dayanıklılık seviyelerinin değerlendirilmesi, benzer fiyat grafiği üzerindeki destek ve direnç seviyelerinin değerlendirilmesi gibidir Mutlaka fiyat grafiği ile birlikte incelenir Benzer fiyat grafiği üzerinde olduğu gibi yatay çizgilerle kontrol edilir Göreceli kuvvet çizgisi üzerindeki direnç seviyesi yukarı kırılmış ve fiyatlar yukarı hareket ediyorsa yükseliş sağlıklıdır Fiyatların düşüşü durmuş lakin göreceli güçteki destek seviyesi aşağı kırılmışsa dikkat etmek gerekecektir Fiyatlar düşüşünü devam ettirebilir Izafi şiddet üzerindeki dipler her zaman bir öncekinde düşük kalıyorsa yani takviye sağlanamıyorsa o hisseden bir vakit uzak durmak gerekebilir Bunun tersi olarak dirençler tekrar tekrar yukarı taşınıyorsa o hisse endekse karşı iyidir 4 Sektör analizleri yönünden: En yaygın kullanım şekliyle izafi gücü olumlu trend sergileyen sektörün bulunması ve bu sektör içerisinde en iyi hissenin alınmasıdır Yani en iyi sektör ve en zinde kağıt Ben derhal bu görüşe katılmıyorum Nedenleri; İMKB’de sektörler yeni yeni oturmakta ve sektör ek edilmektedir Zaten hisse senedi miktarı da oldukça azdır İMKB’de sektörlerin içerisindeki hisselerin bazılarının ağırlıkları oldukça fazladır Bu hisselerdeki hareketler sektörün izafi gücünü etkilemekte gereğinden artı yükseltmekte veya düşürmektedir Aradığımız, kayıtlı sektör içerisindeki en iyi hisseye yatırım yapmak değil, bütün hisse senetleri içerisindeki en iyi hisse senedini aramaktır Öyleyse belirtilmiş sektöre emrindeki kalmaya da gerek yoktur Sektör kötüyse ve arasında mükemmel senet varsa niçin almayalım ? 5 Başarısız hareketler : Göreceli zor göstergesine bakılarak kusur yapılabilir ve zarar oluşabilir Bu borsanın yapısında vardır Buradaki zararlı durumları adi karşılamalı ve zararlar kısa kesilmelidir Zararlı durumlarda analiz süresini uzatmakta üstünlük vardır Zararlı pozisyonlar şu şekilde olabilir; Göreceli baski çizgisi olumlu trend izlerken ve alım şartları oluşarak pozisyon gevşemiş, fiyatlar geri dönmüş olabilir Bu normaldir Anında zararı realize etmelidir Fiyat ve göreceli güç grafiğinin trendi düzeltilmelidir Fiyatlar yukarı hareket ederken izafi kuvvet çizgisi aşağı yönelebilir Satış zamanlaması için fiyat grafiği incelenmeli ve göreceli zor çizgisine haftalık bakılmalıdır Ayı piyasalarında izafi gücü aralıksız yükselen fakat fiyatı yatay hareket eden senetler olabilir Buradaki beklenti doğal olarak endeksin yükselişe geçtiğinde bu senedin diğerlerinden daha seri yukarı hareket edeceğidir Lakin olmayabilir Hisse, üzerindeki ağırlığı atamaz ve olur ya de gerileyebilir Fiyat grafiğinin hacim ve momentum osilatörleri yönünden incelenmesi faydalı olur Ve ne yaparsanız yapın bazı olaylar sizin düşünmediğiniz şekilde gelişebilir Doğal karşılamalıdır KAZANÇTA OTUR, ZARARI KISA KES altın kuralını akıldan hiç çıkarmamalıdır